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沣扬资本杨希:发现好项目会死死黏住他

2016-07-12 09:44:14.0来源:网络
文章摘要:杨希是四川泸州人,初中时,调皮的他是“学校里不太好的少年”。高中,“突然间醒悟”的他走上了学霸之路,从此,一去不复返。高考填报志愿,走保守路线的他以高于清华北大的分数线被北京师范大学管理学院录取。

  姓名:杨希

  年龄:34岁

  星座:天秤座

  职位:沣扬资本创始合伙人

  投资方向:机器人与智能技术、物联网、电动汽车、3D打印

  代表案例:恒泰实达、君屹自动化、大郡动力、映翰通、和鹰机电、尚洋科技、集星科技、上海维塔士软件、晶石数字科技

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  11年,杨希算是VC行业的“老人”了。

  “不良”少年幡然醒悟成学霸,一路开挂

  杨希是四川泸州人,初中时,调皮的他是“学校里不太好的少年”。高中,“突然间醒悟”的他走上了学霸之路,从此,一去不复返。高考填报志愿,走保守路线的他以高于清华北大的分数线被北京师范大学管理学院录取。

  高等数学这类的课程,他从大一到大四,一直是满分,大二他就开始参与研究生课程学习。喜欢数学和物理,这也是他最终进入金融行业的契机。四年管理学院第一名的成绩,让他顺理成章地被保送到北大光华管理学院读硕士。

  抓住机遇,敢于冒险

  2004年,在北大读硕士的杨希误打误撞去了鼎晖实习。当时的鼎晖刚刚从中金中划分出来,体量很小。接近十个月的全职实习,把他带入了投资行业。

  2005年硕士毕业后,他便进入了君联资本。为此,他付出了代价。所有的赌注,是对自己的信心。当时,全国VC行业的从业者也就一二百人,作为一名应届毕业生,要想跻身这个行业,难度显而易见。

  2005年5月,君联资本去北大招人时,杨希已经跟一家央企签了约。君联当时的要求是只招MBA,但对VC行业的憧憬,让他“非常冒昧地去投了简历”。幸运的是,他得到了一个面试机会;不幸地是,他被拒绝了。更戏剧的是,一个多星期后,君联新来的投资负责人看到了他的简历,他得到了再一次的面试机会。

  最终,他进入了君联,只是这个机会充满了不确定性。他要通过第一次2个月,第二次4个月的两次考验才能转正。而为了这份类似于临时工的工作,他必须与之前的央企违约。违约的惩罚是,他的户口要从北京被打回四川。但是,他义无反顾地选择了这份他喜欢的工作,虽然很冒险,但他相信自己。

  2008年,杨希加入了德丰杰,德丰杰全球核心基金当时刚开始在中国开设投资办公室。他在那里,接触到了硅谷的前瞻性、敏感性的投资理念和打法,提前把握趋势和方向,不同于本土投资机构更侧重于既有行业和市场的分析。2013年前后,他开始把本土和硅谷两种理念糅合,形成自己的投资方法论。

  从2005年正式入行VC,到2015年8月创立沣扬资本,他用十年时间,从投资、投后管理和退出,进行了全方位的主导工作。这些积累,让他有信心出来创立一个自己的投资品牌。

  杨希认为做好投资,有最基本的三点:一是,对投资这件事情有源于血液、发自骨髓的热爱,这是一切的前提;二是,有很强的学习能力,不断以开放的心态学习新兴的事物;第三,要有冒险精神,他认为,投资行业里,你面临的永远都是在不确定性中决策,不管你怎么分析与判断,很难有十拿九稳的事情。

  发现项目主动出击,“死死盯上去,长期黏住他”

  “主动、积极、稳健”,杨希用这三个词来概括他的投资特点。他习惯于用前瞻性的眼光去发现值得关注的投资领域,然后对相关行业进行系统性地挖掘和调研,定位产业链中当前最值得布局的环节以及发现潜在标的项目。即便当时这些项目并无融资需求,也要保持长期稳定的沟通。

  这种主动寻找项目源的方式,从接触到真正投资,周期相对较长,这正好给了他足够多的时间去考察创业者。他认为,“创业者这个人是最关键的”,而了解一个人需要时间。稳健投资的基础,便是对企业家的真正了解。

  他不喜欢被动的去获取项目源,仅仅把能力停留在对项目的判断和分析上。“我想把我们的能力定位在能够主动去发现价值、挖掘价值”。一旦选好领域,定好标的,“我们会死死盯上去,长期的黏住他,要保证他们融资的时候,一定能想到我。”

  在沣扬资本专注的投资领域,很少有草根创业者,大多数创业者都有较长时间的行业技术或客户资源积累,这也是他的典型投资对象。“我们投的人无非是两大类,一类是偏技术的,另外一类是偏销售的,大多来自与外企或国内大型企业。”创业者的领导力、是否务实开放,有合作精神以及能否与团队员工利益分享也是他很看重的。

  前瞻性地投资布局,积极主动地投后管理和多种方式地灵活退出。好的项目不是投出来的,而是投资人和创业者一起做起来的。

  1、集星科技

  2008年即开始关注储能领域,放弃了市场需求确定但竞争红海的锂电池,前瞻性地选择了细分领域—超级电容。当时在德丰杰的杨希主导投资了专注于超级电容单体和系统的集星科技,400万美元的投资额占了集星科技超过40%的股份。

  集星科技经历了技术不成熟、量产困难、创始团队分歧等诸多问题,德丰杰作为最大的单一股东,在杨希带领下进行了大量的整合性工作。“这个案子方向对,但进度慢于我们预期。但是中间解决问题的过程中,对你如何务实地做好投后管理积累了宝贵的经验,如何引入产业化的人才与偏研发的创始团队融合,如何引入重要后续战略投资人,如何处理创始团队的分歧等。”现在,集星科技已是国内最顶尖的超级电容厂商,宇通和上海电信均成为集星科技的战略股东,集星科技还与中国中车进行了战略合资。

  2、映翰通

  早在2010年杨希模糊地感觉到,网络信息技术会在工业中逐步渗透,即今天被称为工业物联网以及工业4.0的领域,杨希于2010年投资了专注于设备与设备联网通信的企业——映翰通,以1500万人民币左右投资获取了超过20%的股权。今天映翰通已成为智能电网、工业和商业设备联网和应用的主流供应商,14年映翰通成功挂牌新三板并持续高速成长,预计回报10倍以上。

  3、大郡动力

  2011年底,杨希便看到了电动汽车在中国的机会,投资国内技术最领先的电动汽车电机驱动厂商大郡动力。由于政府换届导致补贴政策未及时到位,大郡的发展在投资后第一年大不如预期。这个项目给杨希的经验是,方向正确但起来时间判断模糊的时候,一定要给他足够的资金。当时德丰杰主导了大郡超过1亿元的融资,保证了大郡有足够资金扛过难关,期间在高端产业化人才引进、研发计划调整和市场客户拓展上,杨希作为董事也进行了大量的工作,2012年过后,随着市场趋势清晰,大郡进入了高速增长期,2015年4月大郡被创业板上市公司正海磁材成功并购。。

  4、君屹自动化

  2013年,机器人行业远非今天这般火热,杨希发现了机器人大行业的机会,选择了其中的系统集成环节,而非最受投资人关注的上游机器人本体或零部件等华而不实的领域,投资了当时规模尚小的君屹自动化,近2000万的投资获取君屹超过20%的股权。君屹成立于2010年,靠着100万启动资金,没有投资,没有借款业务已成长到近8000万的规模,相比同行对资金的消耗非常少,这侧面反应了君屹较强的技术能力和管理能力,能获取比同行更高的毛利和更好的付款条件。这样的基础决定了杨希用比较少的资金投进去,可能让其实现高速成长。果不其然,2014年投资当年订单额迅速成长超过3亿,目前君屹已挂牌新三板,该笔投资预计10倍以上回报。

  给创业者的话

  抓住当前创业创新很好的时间窗口,不要被外界的噪声影响。务实地把投资人当成你们的创业伙伴,一起成长共赢。

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