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创客总部李建军:如何判断早期投资项目

2016-07-08 16:03:45.0来源:网络
文章摘要:创客总部成立于2013年年底,主要投资软硬结合、移动医疗、互联网金融、O2O与电商、在线教育和移动互联网行业应用这6大领域的早期创业项目,到目前为止已经孵化了个280个项目,有超过120个项目成功融资,融资总额达到6.1亿元。

  创客总部成立于2013年年底,主要投资软硬结合、移动医疗、互联网金融、O2O与电商、在线教育和移动互联网行业应用这6大领域的早期创业项目,到目前为止已经孵化了个280个项目,有超过120个项目成功融资,融资总额达到6.1亿元。本期【记者·葡萄创投】投资人专访专题,我们对话创客总部合伙人李建军,共同探讨早期项目的投资策略、独角兽的挖掘,以及电商和智能硬件等细分领域的机会所在:

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  有人说,在硅谷有两种孵化器,一种叫做YC(Y Combinator),另一种叫做其他。

  在中国,陈荣根、李建军和尚冠军一起成立了创客总部,并掌管着创客共赢基金,以“业务对接+组合投资”的孵化模式帮助创业项目快速成长。这个想法是在一次走玄奘之路的徒步中萌生出来的。他们把创办创客总部看成是人生最后一次“创业”,并且有志将创客总部打造成为中国的YC。

  李建军是创始合伙人之一,他曾前往加州大学攻读MBA,之后就职于8848。经历过20世纪90年代的互联网泡沫,创业者和投资人的身份他也都经历过。

  作为经验丰富的投资人,李建军也兼任着青年创业导师的角色,他有一个微信公众号,专门分享自己对于创业和投融资的解读。熟悉李建军的人都知道他热衷于跑步,他认为创业和跑步有一点是相似的,那就是需要坚持。

  创客总部李建军1

  天使投资项目的成功率只有5%,“业务对接+组合投资”能够助其成长。

  为了增强早期投资的成功概率,创客总部为创业者提供整个产业的服务:投资问道、私董会、每个月超过30场的创客活动、一对一座谈……帮助创业团队解决早期的问题。“除了提供基础服务外,我们和超过50家能够为创业团队提供服务的企业合作,为创业者提供免费的服务。”李建军认为对于早期项目来讲,资源比资本更重要。他提到了5.0孵化器的概念,即,将孵化、投资、产业链支持、创业辅导等投前和投后服务融合为一个生态。

  记者:什么样的早期项目值得投 此项目在记者投融资平台进行融资值得投

  P2P行业的去哪儿

  “有两个项目是比较有代表性的,一个叫蜕变盒子,做的是青少年的女性内衣。创始人是一个来自北大的90后女孩,辍学后做的创业项目,现在已经融完了下一轮了,当然这不是她第一次创业。我们聊了不到15分钟,我就确定投了,直到签协议的时候,她连公司都没有注册完成,创下了我们投资最快的纪录。

  有意思的地方就在于,并不是我15分钟就决定投这个人,而是她之前的创业经历已经证明她可以做这件事情,创业的很多坑她之前就踩过了,所以在决定做蜕变盒子的时候,她已经想清楚了。在这15分钟里,多数时间是我在问问题,因为她的BP写的也很烂,但我提出的问题她都能回答,这些所有的细节她都想清楚怎么去做了,那我觉得就是一个可以投资的项目。

  还有一个项目叫香蕉活动,是帮助企业在大学校园做推广活动的平台。最初接触创始人的时候,我们觉得这个项目其实有很大的问题,她已经做了很久,根基不错,但没有形成商业逻辑,不是一个完整的项目。这个项目我们跟了半年时间,不断做帮助和指导。半年后,她具备了投资价值我们才投的,现在这个项目已经基本做到北京市的第一名了。

  我想表达的是,早期项目的投资其实是有章可循的。我们把创业者归为两类,大部分创业者是不成熟的,但如果他的项目具有价值、团队具有成长空间的话,其实你是可以给他机会的,帮助他不断进步,等他成长到可以投资的阶段,再去投他。

  还有一类创业者是他经历过了创业,所以他在做事情的时候能够很快的进入角色,具备了成功创业者的要素的时候,你就投资他。其实这是很简单的事情,没有那么复杂。而大部分创业项目没有融到钱,其实是还没有到达那个要求,强硬去融资就会很难。”

  记者:创客总部如何判断早期投资项目?

  1)考察创业项目的方向选择:不背离当前主流的市场方向;

  2)评估创业项目背后的团队:其一,创始团队适合做这个项目,对项目和市场有深刻的理解;其二,团队要足够完善,保证在创业初期能够健康的走下去,而不是由于在某个方面有短板而出现大的问题。

  我常常说投资讲究4个字——趋势&风口。比如我们认为从2014年开始是中国移动互联网的黄金十年,这是一个大趋势;大众创新和万众创业是国策,也是一个趋势。你要在这个大趋势里做事情,顺潮流而为。

  而风口不一样,它包含有很多细分的领域。比如O2O的风口来临时,很多人说O2O就是大量的补贴用户,所以,很多疯狂烧钱的企业走向死亡。但现在,大家回过头想想,O2O其实需要你做一个很闭合的商业模式,能够有正向现金流,在大量企业死亡的同时,这样的一部分企业就活了下来,能够为用户提供价值、并自己实现盈利的O2O企业更有前景。

  在上一次互联网大潮里,改变的是信息交流的问题,在中国,信息革命造就了三家千亿级别的公司,阿里巴巴和腾讯,分别实现了人和商品、人和人之间的连接,加上百度就是人和信息的连接。

  那么这一次的移动互联网浪潮,我觉得比上一次更凶猛,因为它将对我们整个生活和经济的细分领域产生变革,所以这次中国会出现更多千亿级的公司。为什么这么说呢?很多固有的商业模式被颠覆了,比如出行市场的滴滴和快滴、像OTA市场的携程和去哪儿、像本地生活服务市场的新美大等等,我们认为细分领域会出现新的巨无霸。

  记者:那么对创业者的机会在哪里呢?

  在PC互联网时代,基本是一个流量入口,当巨头把握了流量入口,留给创业者的机会就不多了,你只有依附于别人的流量入口。

  但移动互联网的出现,其实是打破了流量入口的概念,打开了碎片化的市场。你会发现这种入口越来越多,领域被更加细分化,在细分领域就会出现机会,这也就是为什么细分领域的独角兽会越来越多。我觉得这是这一波浪潮中创业者的机会所在。

  创客总部独角兽

  记者:资本如何发现独角兽?创业者如何成为独角兽?

  独角兽是由美国Cowboy Venture创始人Aileen Lee提出的,它最早的定义是估值在10亿美金以上,在行业中具有垄断地位的公司,比如我们经常谈到的Uber、Airbnb。那么对于中国的创业公司来说,如果你想在一个领域成为独角兽,首先要选择一个细分领域,要成为这个细分领域的领先者,这个其实挺难的。

  Uber用共享经济改变了出行,但它的创始人在全世界寻求融资也挺难的,不过他真的做起来了。你会发现创业者在选细分领域的时候并不像我们想的那么简单,往往是要打破一些东西的,所以要看你是不是能非常执着地、坚定地做一件事情,而且在做这件事情的时候能够树立门槛。

  独角兽三要素

  我们大致画了一个三角形,我们称之为独角兽三要素,就是心态、能力和商业嗅觉。

  1)心态:

  能否把创业当作人生某个阶段中最重要和独一无二的事情去做,而且能够坚持不受外界的干扰,遇到挫折的时候能挺得过去,并且有合理的解决方案;

  2)能力:

  包括沟通能力、学习能力、组织团队的能力等综合能力。我们很看重创业者的学习能力,每个人其实都有自己的天花板,学习能力是打破天花板的唯一办法。那你能不能打破天花板?能不能看到更高更远的东西?首先要求leader对知识永远保持饥饿感;

  3)商业嗅觉:

  商业嗅觉就很重要了,你能不能在大的形势下判断自己的风口,你站在自己的风口,就一定能比竞争对手快。

  除了这3个基本要素,投资人在判断独角兽的时候还会看他的创新能力,因为创新能力是企业持续发展的一个很重要的因素。我们认为模式创新和技术创新相结合的项目,才具备能够走的长远的基础,不是很看好单一的创新。

  T1和T2概念:欲在细分领域成为独角兽,创业公司必须经历的残酷搏杀

  T1这个时间是你走到行业垄断地位的时间,T2是你的竞争对手追赶你的时间。如果T1>T2,你就能够成为行业的老大,但如果当T2>T1,你就over了。

  你可能会疑惑,一些企业在B轮、C轮的时候为什么会死呢?就是因为在B轮、C轮的时候大家都处于竞争的时间。为了让T1>T2,就会投入更多的时间在领先性,可能会把融来的钱都花在这上面,去赌T1>T2。这是一种残酷的搏杀,千团大战就是这种情况。

  互联网时代可能会存在一个领域里面有老大、老二、老三,都过的不错。但在移动互联网时代,最终细分领域可能只留下一家,不存在第二、第三,现在出现的很多合并事件已经证明了这一点。

  你要变成独角兽,必须经历残酷的竞争,你得把所有的竞争对手打败,而且还必须保持行业的第一名,才会有价值,第二名都没有机会了。

  创客总部内图

  记者:在移动互联网时代,电商领域留给创业者哪些机会?

  PC互联网时代的电商和移动互联网时代的电商相比较,本质上是从B2C到C2B的变化。B2C是从供给方出发的,更加注重营销和包装,伴随着大量的库存。移动互联网时代的特点是碎片化,不同的用户在不同的细分领域有不同的需求。我们认为这一代的电商更多的将会走向定制化,比如说设计师产品。

  记者:社交导电商,有多大的可行性?

  我们从腾讯的例子就可以看出来,社交导电商其实是很难成功的,QQ和微信有这么大的能量,但并不证明这就一定能产生真实的社交需求。电商的需求和社交的需求,我个人认为这两个需求是不太一样的。如果你强硬的把两者结合起来,要在非常垂直细分的领域才有可能完成,这个不具备大的指导范围,所以我个人认为这可能是个伪命题。

  记者:政策利好,跨境电商发展前景如何?

  跨境电商和海外代购是很好的市场,我认为创业团队应该具备三个方面的资源:

  一是产品资源:也就是供给方资源,海外优质产品资源其实是很难拿到手的;

  二是渠道资源,不论分销还是直销,一定要有自己的销售渠道;

  三是运营能力,能够独立运营一个平台。

  从这个角度来讲,跨境电商留给创业者的机会不多了,很多国外的大品牌已经开通了对中国的直邮,从国家政策上,跨境电商的鸿沟也会逐渐被填平,所以利用信息不对称来做跨境电商生意的机会会越来越少。在传统电商领域,像阿里这样的大平台,一下子就占据了90%的流量,未来的跨境电商也一定是如此,不论模式再怎么创新,本质也还是电商。

  记者:智能硬件进入蓬勃发展期,创业者以什么姿势进入“大乱斗”?

  智能硬件这个行业比较特殊,大部分项目是以技术为主导的。对于创业者来说其实还有很多机会,如果你真有一个很好的技术创新点,你还是有机会的。但技术创新也要和好的模式相结合,比如我们投的牛视眼镜,主要做VR眼镜,他的技术在行业中都是比较领先的,所以他很快就融完了两轮。我们还投资了溯联,他主要做农产品检测,一照就知道产品的农药残留有多少,这个技术在全国只有三家能做到,所以他也很快融到下一轮了……这种项目就是有价值的。

  中国的硬件创业和硅谷相比差距还是很大的,并且这种差距短期内是无法弥补的。但在中国有一个特点,就是尖端的技术大多不在民间,而是在专业的科技人员手里。现在国家强调科技成果转化,其实是一个很好的话题。很多技术的创新在科学院所的手里,怎么样和市场结合,和资本结合,能够变成一个成熟的、智能硬件方面的创新产品呢?我们现在也在做这样的探索,我觉得这在未来可能是一个机会。

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