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软银赛富羊东:纪律性差是天使投资人的最大误区

2016-07-11 09:54:25.0来源:网络
文章摘要:羊东是软银赛富投资基金合伙人,主要负责大中华区的电信和IT相关领域的投资。多年的投资经验,让羊东深刻体会,聪明的人花时间一定花在有效率的地方,如果一件事总是无效,再志存高远,也很难长时间投入。

  羊东是软银赛富投资基金合伙人,主要负责大中华区的电信和IT相关领域的投资。多年的投资经验,让羊东深刻体会,聪明的人花时间一定花在有效率的地方,如果一件事总是无效,再志存高远,也很难长时间投入。

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  这样的体会在天使投资人身上表现的更为明显,“天使的钱是个人的钱,因此对于投资的痛苦感受的最直接。”而“投资会让你的态度成为一个放大器,要么特别悲观,要么特别乐观。如何能通过组织机制,来消除这种放大效应,才有利于把好项目真的投出来。”

  以下为羊东的心得分享,转自中关村天使投资协会。

  早期项目最缺乏微观指导

  羊东认为投资在实践上是微观层面的事,越是早期项目越需要对行业和产品深入了解,而这些是可以通过建立圈子来解决,“自己做比较累,如果能形成有粘性的圈子,让认同感强的人在一起共享知识与资源,对于一个项目的帮助会更大。”羊东表示。

  他还坦言,自己做投资的十多年间,有很多可以分享的案例,这其中不仅有成功的,也有失败的,他认为,对案例深入透彻的复盘无疑是对投资人非常有帮助的重要环节。包括股神巴菲特也一样,成功的经验,是通过失败的教训一点一点总结出来的,“这都是拿钱买的教训。包括早期被人骗了,气得夜晚彻夜难眠的时候都有,没有这个过程很难成熟。”而这些内容将是未来羊东战队课程中很重要的实战环节。

  天使投资人最大误区:纪律性差

  在羊东看来,现在天使投资人群体遇到的最大问题是,选择项目目的和标准不明确,决策比较随意,没有纪律性。尽管随着中国人越来越富有,天使投资人会越来越多,但选择项目不够精挑细选的天使,很快会被淘汰,“看到自己投资的项目不靠谱,会让各方都很受伤,几次亏损很容易退出游戏,这对行业发展很不利。”

  羊东似乎有点宿命论,他觉得投资运气的成分占比很大,就好像他会做VC一样,“都是命”。他觉得,“你的圈子里是不是有合适的人,这些人是否有人愿意创业,他们创了业,你是不是会知道,他创业的行业是不是特别有爆发力。这些看似顺其自然的事,都可能是决定你能不能成为好的天使投资人的诱因。”

  相较于机构投资,天使投资也有自己的优势,例如在投资节奏的把握度会更高,“没有必要出牌的时候,天使投资人可以不出。做投资人要有主 此项目在记者投融资平台进行融资有主小夫妻问答社群,娱乐圈版的知乎见和足够挑剔。

  股神说“别人贪婪时恐惧”羊东说这很难

  由于天使投资本身就是一个自我决策的过程,因此极易受到市场氛围和个人情绪的影响,羊东认为,这就好比“买股票”。

  股神巴菲特说,在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。但“做起来很难,尤其是市场一片繁荣的时候,而你要卖掉股票,你要退出游戏看着别人赚钱,这非常难。”羊东说,去年他曾经遇到过一个有融资需求的餐饮项目,由于投资市场的火热,几个天使完全不问投资模型,没经过任何深入思考,只是觉得人不错就当场投资,这就是投资热下常见的不理性。羊东觉得,真正的好天使,需要避免这种不理性,要真正能够把投资的事做好,如此往复,对于天使行业也是有好处的。

  从市场的角度,羊东觉得,中国特别需要广泛的天使投资人群体,而对于绝大多数天使,他比较认同的天使理念是像雷军说的一样,“只投朋友”,羊东认为,这是对天使投资最靠谱的一种界定,首先是朋友,对人对事就容易判断,同时也便于天使只帮忙不添乱。

  羊东希望,天使可以形成组织机制,而不是像很多股民的心态,“炒赔了就下决心一辈子不再炒,过了三五年,别人赚了钱,他又想再玩一把,用这种投机的方式做天使,是不对的。”

  天使投资人不应把天使当主业

  羊东提醒,天使投资是失败率很高的投资,大家只看到了超级成功的项目,但平均回报率会比大家想象的低很多。投资数量过多,必然使平均回报率降低,同时占用大量时间精力。因此,羊东觉得,天使投资不应该成为主业。

  而这样的理念,也让他在中国好天使的活动中,选择合作导师和学员有了自己的标准,他非常希望能够挑到有行业经验的人,“我更想从他们身上学一些东西。”他希望,通过中国好天使的平台,学员和他能相互长进。

  身为导师,羊东认为自己的投资经验,对于天使投资人学员来说,更多的是提供一个参考范围,更确切的说是一个门槛,“过了这个门槛你可以投”但这个门槛放在哪儿同样是一门学问,太低了显然不行,太高了逻辑上过于挑剔,也同样是会错过很多好项目,“很多优秀的项目反而不太符合投资人原来的完美逻辑。”羊东说。

  羊东希望,通过中国好天使设置的实战环节,学员能和他一起参与投资其中,“最终无论赚了多少钱,只要这个过程本身是有意义的,结果都不会太差。”同时通过导师的带领,学员还有机会看到一些相对后期的更加成型的好案例,看了这些项目,开拓了眼界,会让天使投资人在投“娃娃”阶段项目的时候就能找到一些感觉。“榜样的力量是无穷的。”

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