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创业须知:警惕风险投资,别让你的VC踢你出局

2016-07-12 10:17:58.0来源:
文章摘要:VC没法确保你获得成功;警惕“秃鹫资本”——注重短期利益交易,而非新创公司长期发展的风投资本。

  风险投资无法确保你获得成功。在选择正确的风投合伙人之前,为什么你要三思而后行,本文将从四个方面进行阐述。

  在美国,人们常把风险资本看做是秃鹫资本,蒸汽资本,或是吸血资本。一方面,风险投资是一种不错的创业工具,但另一方面它也会给很多创业者带来痛苦。如果你的公司发展的非常稳定,一切都会显得风调雨顺;但是当你在产品开发、人才招聘、市场营销等方面的理念与风险投资人产生分歧,美丽的泡沫就会破灭。

  当你不按常理出牌,火势按照不同的路线发展,此时风投就会对你产生异议(当然啦,这种情况也在发生转变,因为如今的风投都在鼓励创业者尝试一些与众不同的东西)。这其实也是为什么很多业界专家对创业者建议,除非(直到)你真的需要,或是已经做好了所有准备,否则不要去寻求风投资金

  不过从笔者之前与创业者交流的结果看来,他们觉得风投并不令人讨厌,而且绝大多数创业者都认为风投资金可能帮助他们获得成功。创业者之所以有这种想法,或许是因为他们还没有真正了解风投资本家们的真正用意,至少,如果你做过一些研究就会发现,在所有获得风投支持的初创公司中,最后真正能够获得成功的还不到十分之一。

  因此,在你从投资人手中拿到一张“肥支票”之前,每一位创业者都需要了解本文将要提到的这四点。

  一、风险投资无法确保你获得成功

  现阶段,有很多创业感觉一旦获得风险投资就能保证自己获得成功,不过数据不会说谎。Micah Rosebloom是Founders Collective风投合伙人,他表示如果从历史数据来看,在所有获得风投支持的初创公司中,最后真正能够获得成功的还不到十分之一。当然啦,也有一些风险投资人有其他看法,比如Radpoint Ventures合伙人Tomasz Tunguz,他认为从整个行业角度去看,获得风投资本的初创公司失败率大约在百分之四十到五十之间(Tomasz Tunguz对创业失败的定义是要么公司破产,要么无法偿还资金)。

  事实上,创业想要获得成功通常需要依靠很多事情。你可能需要有一款优秀的产品,但是如果没有很好地营销策略,又如何能够把产品卖出去呢?创业本身就有点儿像坐过山车,你必须要习惯忽上忽下的创业体验,按照市场需要及时转型,直到最后找到一款最成功的产品。

  举个例子,2012年,印度的风投公司Seedfund投资了班加罗尔初创公司Innoz Technologies,后者主要为功能机用户提供线下问答服务。但是随着智能手机渗透率的增长,Innoz Technologies的产品由于过时,逐渐失去了市场。但之后该公司很快便转型,并把名字改成了Quest,还开发了一款提供人力资源问答服务的App应用,移动手机用户可以通过短信和安卓App问问题,其他用户在原帖上回复解答即可。最终,Innoz关闭了,但是他们的创始人通过一款新产品成功转型。

  二、你能炒掉联合创始人,但却无法炒掉风险投资人!

  初创公司完全可以炒掉自己的联合创始人,这样的例子很多,比如与董事会不和,玩忽职守,管理不善或举止行为不当。这其中最好的例子就是史蒂夫乔布斯了,他曾被自己一手创建的苹果公司给炒掉。还有另外一个例子,美国RadiumOne公司创始人兼首席执行官Gurbaksh Chahal在去年四月承认殴打女友的家庭暴力指控,随后便被公司给开除了。因此,炒掉你的合作伙伴并不困难,但你却永远无法炒掉风险投资人。

  事实上,作为一名创业者,你需要把风投公司看做是你创业之路上的另一个合作伙伴。这也会让你从另一个角度审视创业中最重要的一个关系------与风投的合作关系。确保你公司的创业目标和风投的投资目标保持一致,如果你们有分歧,要么你说服他们,要么被说服。只有你和风投双方的目标一致,才能避免发生可能的“灾难”。

  在RadpointVentures合伙人Tomasz Tunguz眼里,这个灾难就是创业团队想要去做一些和董事会方向相左的事情。

  在创业者眼里的风险/回报曲线其实和风投所想的完全不同,董事会成员(包括你的风险投资人)在法律上有义务确保投资者实现他们的目标。因此,如果你的公司正在失去竞争力,同时又出现了一个符合投资人意愿的收购机会,即便你可能无法获得任何回报,他们也会极力推动你接受被收购。

  当然,如果你不想发生上述的悲惨遭遇,最好的办法就是一开始就别接受风险投资。

  三、风投最后的真正意图,很可能是把你踢出局,自己拥有公司

  Flipkart是印度最大的电子商务零售公司,但你知道吗?他们的两位联合创始人Sachin和Binny Bansal两人一共拥有的公司股份还不到一成。接受风投,意味着你的公司股份将会被稀释。

  Jason M Lemkin是StormVentures风投公司常务董事,他表示风投公司通常会占到每个投资组合中的初创公司两成股份。但是作为个体投资人,他们会占到更多股份。如果一家风投公司拥有每家初创公司20%的股份,这意味着他们也会拿走20%的收益,相当于4%的公司有效所有权。如果每个风投有八笔投资,乘以4%的公司有效所有权,也就是32%的公司有效所有权。如果转换到一家初创公司,就意味着他们32%的公司有效所有权被拿走了,哦对了,还要加上管理费。

  四、风险资本=秃鹫资本

  秃鹫闻血腥味,便会蜂拥而至。同样地,当某家公司,或是某个垂直行业有一丝成功的苗头,或是迹象出现时,风险投资也会涌入。

  AlokKejriwal是Games2win线上游戏公司创始人,他回忆了自己和一个“秃鹫”风险投资人合作的经历。故事是这样的:风险投资公司Clearstone India看上了他的公司,并且给了他们风险投资协议要投资Games2win。与此同时,Alok和其他风投公司也进行了接洽。后者私下问他:

  Alok,你能不能放弃Clearstone的风投协议,然后接受我们的?

  这显然是一种典型的“秃鹫”表现。真正的风投公司通常需要做大量工作,深入了解一个行业,才能找到有希望的初创公司进行投资。而秃鹫一般都是比较慵懒的,它们站在树桩上醒来,看到哪里有机会,便会蜂拥而至,那些“秃鹫”风投甚至要用贿赂的方式完成投资交易。

  Alok建议初创公司需要仔细查看风险投资协议,这样才能了解谁想真正投资你的公司,帮助你发展状况;谁是那些“盘旋在天上的秃鹫”。在选择风投合伙人之前,初创公司一定要进行广泛的研究,否则结局可能不会如你想象的那般美好。

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