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“互联网+”与“双创”的投资机遇

2015-12-02 00:00:00.0来源:
文章摘要:在大众创业、万众创新的背景下,创业大军与创业服务机构不断涌现,对于投资机构来说,意味着更多机遇还是挑战?更多玩家的参与,投资机构如何保持自己的核心竞争力,以应对新局面?

  在大众创业、万众创新的背景下,创业大军与创业服务机构不断涌现,对于投资机构来说,意味着更多机遇还是挑战?更多玩家的参与,投资机构如何保持自己的核心竞争力,以应对新局面?

  由某报道主办的“2015中国创新资本年会”上,盛世投资总裁张洋,创丰资本合伙人张可,真格基金合伙人兼CIO李剑威,中伦文德律师事务所合伙人朱登凯,高榕资本创始合伙人岳斌,洪泰基金合伙人,洪泰创新空间联合创始人吴玲伟,启迪创投合伙人,董事总经理程鹏等,针对上述问题发表了看法。

  机遇大于挑战

  从事医疗行业二十年,投资行业五六年的张可(创丰资本合伙人)认为,对投资机构来讲,现在确实有了更多的投资标的,但挑战远大于机遇。在2014年医改的大背景下,出现了大量“医疗+互联网”的项目,被定义为“智慧医疗”。但就2014、2015年两年的项目情况来说,目前没有一个项目敢说自己是成功的,反而有一大批在证明自己是失败的,整个还处于试错的阶段。

  医疗本身是一个高监管、高技术、高度信息不对称的行业,有大量的规则和潜规则。跨行业者最终都会走向两种模式,要么走不通,要么往黄牛这些歪门邪道去走,所以到现在为止看到的项目多半都不太成功。

  他认为,现在是大量机遇暴露之后的高风险阶段。“但未来两年我持乐观看法,因为两年的试错后,可能‘双创’会有更多的机会提供给投资人。”

  李剑威表示,在“双创”的背景下,创业门槛前所未有的降低了。除了政府营造的创业气氛,很多客观条件也比以前好了。比如原来做互联网创业需要买服务器,现在有云计算。还有就是现在智能手机的普及率大大提升,微信支付和阿里巴巴的支付宝打通的支付环节。所以对于创业者来说,成本大大降低,机遇还挺大的。在“双创”的氛围中,创业者的素质也在提升。

  岳斌表示,从机遇上来说,现在的机遇比五年前、十年前的市场大太多了。过去互联网行业最终的商业模式是互联网广告、游戏加电商,市场规模是1万亿。但今天互联网和金融、教育、物流等行业的结合后,让市场规模扩大了好几倍,机会巨大。

  但机会更大并不意味着没有挑战,从2014到2015年上半年,有超过5000家企业拿到风险投资,或天使投资,这个数字可能比往年多五到十倍。原因在于,一方面钱很多,另一方面高管、草根、90后、70后等纷纷开始创业。虽然有这么多的创业公司,市场规模也很大,但成功率未必比原来大,挑战依然存在。

  “启迪创投1999年开始做投资,经历若干个类似‘双创’的热潮。”程鹏表示,1999年第一届全国大学生创业大赛时,就有很多大学生休学创业。2007、2009年的时候,很多人民币的同行为了创业板做人民币的基金,又是一个热潮,再到现在“双创”的热潮。我们认为市场一定会变,因为VC或者说股权投资面临的就是一个不断变化的市场。如果这个市场是不变的,也就没有这个行业了。但是你把市场当成机会还是风险,要看你是不是能控制住局面。

  张洋表示,需求侧已经被激发出来,供给侧能不能跟得上还未知。“投资机构作为供给侧的精英,要把行业做好,机遇还是要大于挑战、风险。因为现在整个国家的经济,甚至于原来服务于实体经济的金融机构都在重构,这给诸多投资结构提供一个机遇。”

  寻找核心竞争力

  李剑威认为,投资机构有两方面的核心优势,一方面是眼光和胆量,你得比别人看得准。在这方面,每个投资人都在修炼自己,从过去的经验、别人的经验和创业者的经验中吸取营养。另一方面,创业者选择投资人,最核心的还是希望和投资人合伙,来增加成功率。从这个角度来说,真格基金有专职的HR、PR和市场营销团队,可以帮到创业者。

  吴玲伟认为,洪泰基金的核心竞争力有两点,一是对生态的布局和格局的判断,这与洪泰的创始人有关。洪泰基金由俞敏洪和盛希泰共同成立,俞敏洪强调企业家精神,盛希泰来自企业,希望我们投资的企业有IPO的可能性,所以做事讲究格局和生态。

  洪泰的第二点核心竞争力是洪泰帮的群体概念。“公司投的60多个项目都是它的兄弟结点,我们共同帮助创业者对外竞争。”

  朱登凯表示,律师事务所的核心竞争力,一是质量,二是风控。要做到这两点的大前提是稳定的合伙人团队和律师团队。“人和”是公司的一个优势,但不能守着不放,也需要去做一些创新。从法律服务的创新来说,中伦文德也在试图去找一些新的模式。

  岳斌也认为“人和”对公司非常重要,“我们的三位合伙人在之前已经共事了很多年,相互信任。后来做投资,其实不是单纯的个人行为,而是团队的行为。团队如果形成很强的战斗力,效果绝对1+1是大于2的。”他说。

  程鹏表示,投资机构的核心竞争力就是机构的文化,是你想把机构做成什么样的目标。是做成管理规模最大的机构,还是合伙制最彻底的机构,还是所有人都知道的机构。不同的目标有不同的方法去做,但如果目标跟投资行业本身的特性出现冲突,可能就不太好实现。

  启迪创投到现在有十几年了,合伙人团队有流动的内部晋升,但是没有变过。我们的基金一直都很小,但内部一直贯彻合伙人制,LP(有限合伙人)从来不能参与决策。第二,我们不管大小,我们人民币的基金没有短于九年的,我们觉得再短做的就不是VC(风险投资)了。这其实都是我们自己认可文化的范畴,包括绝对不做投资期重叠的基金等,这都是我们的一个想法和特点。

  第三,投资机构本身没有基业长青的事,这一定是跟人相关在一起。机构不可能保持原来的状态下去,最大的问题是,怎么在变化当中找到自己不变的那些东西,然后被市场所认可。

  张洋表示,为提升竞争力,盛世投资也在布局。“在资金来源方面,盛世投资布局了包括政府资金,金融机构资金;在资产端,使用母基金工具,最大化地占有项目。同时,盛世投资也成立了超级孵化器,在行业方面,比如医疗、文化等行业都在进行积极布局。”

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