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当下的中国金融市场,一个现实扭曲力场的大时代

2016-07-13 10:18:14.0来源:
文章摘要:当下的中国金融市场,一个现实扭曲力场的大时代

  1、当下的中国,金融市场处于流动性充裕和高收益资产稀缺的境况。
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  2、流动性充裕叠加实体经济对于资金的蓄能力趋势性下行,将使得金融市场在较长时期内将维持充裕的流动性环境。

  3、实体经济中的新经济部分对于资金的蓄水能力在爬坡,中国正迎来直接融资的大时代,也将是一个酝酿高收益资产的大时代,一个现实扭曲立场的大时代。

  4、大类资产配置正在向权益类资产迁徙,这将是中国有史以来最大规模的资产迁徙。

  5、有人认为,过剩的流动性很容易被政府债券吸收——而不是估值仍然十分昂贵、杠杆率非常高的股票。这是计划经济思想在资产配置领域的新表述。

  6、估值不仅仅是实际利率的倒数,更多的是风险偏好。

  7、管理层已经为改革作出了重要努力,譬如,利率市场化和汇率改革使人民币逐渐与美元脱钩,将大大改善中国对危机的应变能力和货币政策的独立性。

  8、这些改革的长尾效应将在21世纪的第三个十年逐步铺陈。

  9、投资者存在显著的自适应周期,投资策略同样存在着极强的周期性。

  10、内在价值、市场先生、能力圈、安全边际等等,这些维度将在接下来的市场环境中,显示出其重要性。

  11、A股市场向下一个稳态系统演进的方向将有利于基本面投资者。

  12、500亿市值的万科,二级市场不要,保险资本打包带走,愕然的愕然,微笑的微笑。

  13、这个国家狂奔太久了,需要时间慢下来。

  14、中国经济的边际改善正在发生,投资者对基本面边际改善的认知将慢慢形成。

  15、想起约翰·聂夫,如果温莎基金的投资组合看起来很容易让人认同,那么可以说我们在敷衍了事。

  16、贝多芬(资本市场或者其他事物)有他的特质,你应当尝试去听贝多芬,而不是尝试去听你想要听的东西。

  17、我们当然只想经历快乐的高音符,然而,若是将贝多芬的交响曲或任何现代歌曲里的低音符删除的话,乐趣将变得粗劣而空洞。

  18、我们偏爱逻辑自洽的结论,却不料逻辑系统往往是非常有限的。

  19、我讲的都是错的,因为这里没有逻辑。:)。

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